Азиатские тигры (igor_tiger) wrote,
Азиатские тигры
igor_tiger

Categories:

Wall Street. "Двойной удар" по рынкам



ФРС объявила о переходе к политике повышения ставок.
Об этом заявил председатель ФедРезерва Джером Пауэлл (Jerome Hayden Powell).

Неожиданно.

ФРС на протяжении многих лет удерживала ставки на очень низких уровнях.
Тем самым, пытаясь стимулировать рост экономики (но сугубо финансово-монетарными методами).
От квартала к кварталу ФРС стабильно придерживалась мягкого смягчения.
Напомню, с марта 2020-го ставки ФРС вообще стали нулевыми (чтобы вывести экономику из реанимации коронавирусной эпидемии).
И вот сейчас ставки объявлены к повышению.

ФРС повышает ставки всего-то на пол-процентных пункта (но при объемах рынка США сумма колоссальная).
За два года - и двумя подходами.
К декабрю 2023 года.
Хотя каких-то несколько месяцев назад в ФРС заверяли, что до 2024 года вообще не будет повышения.

На рынках многие от этой новости попадали (и очень многие - практически все!).
Некоторые попадали от неожиданности (в легком скольжении!), некоторые - в шоке (в тяжелом приземлении!), некоторые - еле удержались на форвардах, а некоторые в ужасе проглотили фьючерсы (в порыве истерики и в ужасных предчувствиях).
Ну а некоторые - попросту попадали со смеху (на мировых биржах всегда очень шумно и весело).

Но были на рынках также и те, кто по-подпрыгивали.
Некоторые подпрыгнули неожиданно. Особенно, те, кто давно не прыгали (то простаивали, то просто падали).
Наверное, для них это было очень радостно...Это же радостно: сразу подпрыгнуть на рынке столь высоко, но при этом не сделав ни одной спекуляции.
Впрочем, были и те, кто просто поднялись (хотя и не скакали, и не прыгали!).
Правда, очень немногие (и очень немногие!).
Просто поднявшиеся остались практически незаметными: на фоне того, как многие были заняты падением.

В ФРС пояснили, что экономика США "восстанавливается слишком быстрыми темпами".
Причем настолько быстро, что "для быстрого американского роста даже не хватает долларов".
Ну, должны же были они сделать хоть какое-то формальное пояснение своему решению.
В ФРС воодушевленно оценивают экономический рост в 2021 году как 7% ВВП.
И подчеркивают, что с 1984 года в экономике США не было ничего подобного.
Впрочем, на 2022 и 2023 годы рост прогнозируется вдвое скромнее - 3,3% и 2,4% соответственно.
А на этот год еще и аккуратно повышен официальный прогноз по инфляции с 2,4% до 3,4%.
Прим: на рынках инфляция подпрыгнула до 5% (и это наибольший рост с 2008 года).

Палыч, а не рано ли ставки подняли?
И тем более, оценки об устойчивом экономическом восстановлении.

А в это время...
Уже второй месяц подряд на мировых рынках рекордно выросли цены производителей.
Особенно, цены на сырье.

Таким образом, нынешнее решение ФРС давление на мировую экономику только усиливает.
Особенно, под повышенным давлением оказались рынки стран развивающихся.

США по факту становятся "мировыми лидерами" по инфляции.
Это в свою очередь, вынуждает "играть на повышение" многие другие страны, которые сосредоточены на ужесточении и укреплении своей финансовой политики.
Тем более, что в ФРС еще и объявили о сворачивании от выкупа казначейских и ипотечных облигаций.

По сути, двойной удар.
Но не единственный.


Подумаешь, ФРС пытается справиться с резко возросшими инфляционными рисками.
Ну, допустим, ФРС подобными ставками с инфляцией, по крайней мере, для экономики США смогут справиться.

Символично, Доллар резко и высоко подскочил на новостях с Wall Street.
Сразу к 6-недельному максимуму.
6 мая на мировых рынках видели доллар на подобной позиции.
При этом доллар никто не подбрасовал и даже не сбрасывал...Доллар сам подскочил!
Наверное, Доллар решениями Wall Street очень обрадовался.
Давненько Доллар столь уверенно и искренне не радовался.

Ну, допустим, резко подросли также "бонды". Особенно, 10-летние.
С 1,48% до 1,54%.
Хотя я на месте "бондов" все-таки был бы поосторожнее...

...В целом, мировая экономика столкнулась с повышенным давлением.
Недавно подробно рассматривали про потери от global tax: https://igor-tiger.livejournal.com/2596950.html
Сейчас повышение ставок ФРС (и двумя ударами).

Сплошные "двойные удары" по мировые экономике.
И неоднократные.
С масштабными экономическими потрясениями.
Для одних - к обогащению, а для всех остальных - к обеднению.

Крупные экономики - становятся еще богаче.
А развивающиеся страны только дополнительно сталкиваются с многочисленными проблемами.
И дистанция между богатыми и бедными странами может опасно увеличиться.

Занятие бизнесом сталкивается с повышенным давлением.
Даже в США.

Во-первых, налоги ощутимо повышаются. А в США корпоративный налог будет увеличен наиболее существенно.
Во-вторых, новый global tax, который фактически обессмысливает мировое инвестирование.
Не говорю сейчас про давление все еще продолжающейся эпидемии (у которой будут также не менее тяжелые последствия).

Прежде всего, под наибольшим давлением оказались промышленники.
Тем более, что промышленники уже столкнулись с резко возросшими ценами на сырье.
Понятно, что повышение ставок также создает дополнительное давление на финсектор.
Не стал бы завышенные ожидания возлагать на техносектор (который на данный момент наиболее уверенно держится - правда, относительно).

Ну, и что вкратце можно сказать про повышение ставок Wall Street?
в свете вышеизложенного

У меня Wall Street откровенно говоря, больше всего ассоциируется с ... игорным бизнесом.
Биржи, финансисты, брокеры - занятие бизнесом очень серьезное и ответственное.

Но на мой взгляд, на Wall Street самое интересное - даже не биржевые котировки или индексы.
Хотя конечно же, эти индикаторы тоже важно отслеживать.
На мой взгляд, наиболее интересно наблюдать (и фиксировать) не то, что на торгах на биржах, а как стремительно развивается ситуация на рынках (вместе с тенденциями и динамикой).
Заодно это позволяет лучше понять биржевую логику.
То есть опять же: напрашивается аналогия с игорным бизнесом.

На Wall Street, как в казино, ставки то повышаются, то понижаются, то на "зеро".
И тоже гораздо важнее (интереснее) - окружающаяся обстановка, складывающаяся и развивающаяся.
Смотреть гораздо важнее смотреть не на рулетку, а на крупье.
И тем более, обращать на шулеров (потенциальных и скрытых), вместе с их краплеными картами.
Окружающая обстановка, во всех ее многочисленных подробностях, выстроена таким образом, чтобы только деньги вытянуть и не допустить выигрыша (отвлечь, расслабить, усыпить бдительность, успокоить или наоборот разгорячить, либо напоить попросту).
Самое главное, что во всей обстановке нет никого (и ничего) случайного.
Даже гангстеров, которые как правило, околачиваются возле выхода (в казино сделаны все условия, чтобы вы не вышли с выигрышем - даже если честно выиграли).
Причем самые невинные во всей этой околоприлегающей публике - простые математики, которые постоянно пытаются вычислить закономерности в обычных случайностях или совпадениях.
Но чтобы лучше понять закономерности, важно наблюдать за общим контекстом происходящего (а не зацикливаться на узкой небольшой комнатке).

Случайности и совпадения в жизни могут быть чаще, чем закономерности
Слушайте Палыча!


Ну а в чем на этом фоне Wall Street отличается?
Даже иногда закрадывается вопрос: зачем в США построили Лас-Вегас, когда есть Wall Street?

И не только Wall Street.
Учитывая, что все мировые финансовые рынки (и биржи) между собой тесно связаны.
Хотя и с разной последовательностью.

Прим: в Federal Trade Comission назначен новый председатель, которая сосредоточится на антимонопольной политике.
Но это отдельная история...



Бизнес - жестокая штука.
Кто в эти игры играет - не пионеры на полянке.
Слушайте Палыча!




Cлушаем Джерома Пауэлла!
Tags: group-20, США
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Comments allowed for friends only

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments